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【东吴证券(601555)】发布研究报告表示，首次给予赛生药业"买入"评级。预计未来三年（2023-2025年）赛生药业的归母净利润将分别达到10.14亿元、11.87亿元和13.75亿元，其中2023年的净利润预计为10亿元。根据分部估值法，赛生药业的价值约为200亿元人民币，相较于目前市值存在明显低估。研报分析指出，2023年上半年赛生药业的收入约为16.03亿元，同比增长8.7%，过去五年销售收入的复合年均增长率为18%；净利润约为6.3亿元，同比增长18.4%，过去五年营业利润的复合年均增长率达到102%。赛生药业的毛利率一直保持在75%以上，净利率在30%以上，销售费用率则维持在25%以下。此外，赛生药业连续两年进行现金派息，并***于2023年完成7亿元的溢价要约回购。未来，派息和回购仍将是赛生药业的长期策略。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。
